岳飞率领第一队前往山谷，王燮主动请求率领第二队先行。在山谷中，岳飞发现了一个适合埋伏的地方。牛皋调侃岳飞是否要购买这片地做风水，岳飞反讽称自己还没准备好死，倒是金兵应该准备好死在这里。他下令让部下准备好弓箭，埋伏在两侧。当金兵到达时，他们中了埋伏，岳飞下令撤退。杨再兴将战死的金兵送到王燮那里，王燮却心生不满，因为他本想给岳飞难堪，谁知岳飞却不需他的救援，就已经取得了如此大的功劳。他的手下建议将这功劳算在他头上，因为上面不会追究下来。
岳飞布下陷阱，等待金兵到来，同时命牛皋务必擒获粘罕。宗欣向宗帅报告，岳飞以往未曾败绩，但现在第二队的王燮却意外获胜，这其中必有蹊跷。宗帅同意让宗欣去调查。
粘罕得知手下的战败后非常愤怒，而他的侦察兵报告，山顶上有南蛮扎营，于是他决定就地扎营，准备明日出兵。岳飞担心明日寡不敌众，便决定独自前往引诱粘罕出来。宗欣赶到，看到岳飞独自冲入金营，粘罕果然中计，见到岳飞便追击。岳家军将粘罕包围，粘罕等人逃到林子，但被牛皋设下的陷阱擒获，最终擒住了粘罕。
牛皋得意地向岳飞报告擒获粘罕，但岳飞却命人将牛皋拉下去处置，原来他抓的并不是粘罕，而是拓拔耶乌。兄弟们为牛皋求情，岳飞最终饶了他一命。拓拔耶乌请求饶命，岳飞却生气地下令将他处死，以祭刘将军在天之灵。岳飞的手下匆匆向王燮报告，岳飞仅用八百人杀了金军十万，还擒杀了拓拔耶乌，如果回去论功行赏，职位必定在他之上。王燮决定索性将这功劳归于自己。
在宴会上，宗帅先向大家敬酒，一是为自己的寿辰，二是为汜水关一战全胜。第二杯酒他敬给王燮，指责他冒功行赏。宗帅下令将王燮拉出去处死，杜充打了他几下，但最终还是为他求情，岳飞也站出来替王燮求情，宗帅最终同意放过了他。
赵构询问秦桧对于汜水关一战的看法，秦桧表示自己认为这都是皇上多年来的修养所致。赵构听后大笑，随后询问秦桧接下来的打算，是否应该乘胜追击。秦桧反对，并称金人会因自满而败。赵构决定趁机南迁，秦桧表示赞同。
桧夫妇宴请老师，老师未到前夫人就已经开始吃东西。老师到来后，秦桧迎接。在饭桌上，秦夫人左挑右选，使老师感到不舒服。老师请求秦桧，如果金人得胜，希望得到秦桧的提携。
在练剑时，岳飞赞赏了宗剑的剑法。宗帅解释为何没有处死王燮，担心与杜充等人发生争执，导致朝中大乱。宗帅担心杜充会对岳飞不利，所以决定让岳家军去修建皇陵，以躲避杜充的算计。岳飞表示更愿意前线杀敌，但宗帅认为在那里同样可以战斗，让他随时听候调遣。
