国飞机公司的试飞员驾驶战斗机挑衅日本飞机，导致一名日本海军大尉被击毙。日本视之为美国政府对其的挑衅，而美国却将其视为小事，称其为牛仔精神。华盛顿意识到日军进攻上海触及到西方国家的利益，敦促中日停战，同时宋庆龄积极为守军提供物资支援。
北三省的傀儡领导人参加了满洲国的建立会议，但溥仪方面与日方代表产生了争执。日军继续进攻上海，遭到西方国家的强烈反对，但日本不为所动，愤然离场。国民党政府寄希望于国联仲裁，下令第十九路军撤退，试图给国联留下好印象。
溥仪被送上伪满洲国的庆典红地毯，但却成为“满洲执政”，并非满洲国皇帝。共产党和民国政府均反对伪满洲国的成立，国联决定派调查团调查并暂不承认满洲国。在这样的背景下，马占山并未投敌，而是为了筹集抵抗日军的资金。
在日本裕仁天皇生日庆祝会上，韩国勇士尹奉吉袭击了日军，壮烈牺牲。民党政府与日本签订淞沪停战协定，却为日军的猖狂行为锁上了更多的束缚。
