太后得知岳飞的遭遇都是秦桧一手造成的，对当初举荐秦桧感到十分后悔，懊悔自己当初的决定铸成今日的大错。
完颜亶提出与宋朝和议的事情，与大家商量后决定必须除掉岳飞，才能与宋朝和议。金兀术听到此话，心中为岳飞感到惋惜。
秦桧送来金人的国书，告诉皇上金人想要岳飞的命才会和议，让皇上考虑。皇上担心杀了岳飞会自毁长城，但秦桧提出如果岳飞成功北伐并拯救宋钦宗，得到子民爱戴后，皇上该如何处理。虽然皇上始终不相信岳飞会反叛，但秦桧却坚持要求皇上处死岳飞。秦桧告诉皇上，鱼和熊掌不可兼得，必须选择其一，但皇上却不愿意做出决定。
韩世忠看着彦芳弹琴，心中想起与红玉幸福时光。他来到彦芳身边，彦芳表达了对和平的渴望，希望没有战争，每次战斗时都为父亲担心，韩世忠看着女儿懂事的样子感到心酸。
韩世忠请求见皇上，委婉提出要求辞官回家安享晚年。皇上心中虽然不舍，但还是同意了他的请求，让他回家。然而皇上的话却有双关之意。
韩世忠回到家里，告诉彦芳皇上已经同意他告老还乡，彦芳很高兴地去收拾行装。他看着桌上的琴，心中想着红玉。
秦桧接到密信得知岳飞已经回到庐山，让秦熺观察岳飞的一举一动并上报。秦桧询问众位大臣有关岳飞的情况，决定以谋反的罪名处死岳飞。张俊要把岳飞的情况汇报给皇上。秦桧将岳飞的忠肝义胆都说成谋反之心，决意除掉他。虽然其他奸臣纷纷附和，但何大人不愿意诬陷岳飞，惹得秦桧不高兴。秦夫人站出来，建议先对付岳飞身边的人。张俊建议先下手王贵，他多年陪伴岳飞征战，但并未获得军权，心中怀恨。
岳飞来到岳母的坟前，告诉她这次自己不会再离开了，岳霖听到很高兴。岳飞告诉他，奶奶在世时曾希望回到汤阴老家，希望以后能够实现这个愿望。
孝娥在刺绣时手被针扎破，岳飞赶来查看，感激她这些年为家所做的一切，承诺后半生会好好陪伴她，孝娥十分感动。
岳飞叫起孩子们一起去山上看日出，一家人来到山顶，云雾渐渐散开，太阳缓缓升起。孝娥劝岳飞不要再为国家大事而忧心忡忡，岳飞虽然口头上说已经放下，但心中却难以释怀。
张宪来到城楼找到岳云，告诉他家中遭贼，岳军楼行文被盗，担心会被奸人利用，岳云对父亲表示不满。
有人接到秦熺的邀请前往相国府以武会友，秦熺赞扬岳飞和岳云，心中很高兴，秦熺让大家一起喝茶观看岳云的舞锤。
王贵来见秦桧，不知道他心中所想。
